营收翻 3 倍依然深陷“烧钱黑洞”？拆解 Anthropic 财务数据背后的算力勒颈与变现焦虑 文章

神译局是36氪旗下编译团队，关注科技、商业、职场、生活等领域，重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。 编者按：收入翻三倍也救不了现金流？当编程智能体跑赢了效率，却撞上了光刻机产能和电网的南墙。算力限购与涨价潮正在路上，这不只是AI实验室的亏损危机，最终可能也要每一位用户来买单。文章来自编译。 去年年底，一场新的 AI 狂热拉开了序幕。这一次，站在舞台中央的是“编程智能体”（coding agents）。 人们开始宣称编程进入了新纪元，诸如此类的陈词滥调不绝于耳。 很难形容在过去的两个月里，AI 给编程带来了多么巨大的变化：这种变化并非那种“循序渐进”的常规进展，而是特指刚刚过去的这个 12 月。虽然还有一些前提和限制（asterisks），但在我看来，编程智能体（Coding Agents）在 12 月之前基本上是不可用的，而自那以后基本可以胜任了——模型的质量、长期连贯性和韧性都有了显著提升，它们能够攻克大型且长期的任务，其表现已足以对默认的编程工作流产生颠覆性的影响。 几个月后，我们手里拥有的不再仅仅是口头上的宣称。我们拿到了数据。而这些数据表明，市场正在发生一些非同寻常的变化。 编程智能体是第一款让用户愿意大规模、持续性付费的 AI 产品，因为它可以直接提升工作效率。虽然现在断言企业正全面用智能体取代整个业务流程还为时尚早，但算力需求的增长速度已经超过了任何人的建设速度。 接下来，我会聊聊为什么当下的情形与以往不同，为什么没人已为此做好了准备，以及我个人的一些感悟。 数据说明一切 OpenAI 和 Anthropic 也许很快就会 IPO。正因如此，它们才急于展示其收入增长的速度有多惊人。 这笔金额极其巨大。 Anthropic 的收入自年初以来已经翻了三倍。要知道，它已经是一家大公司了，通常体量越大，维持同等增速就越难，所以这一表现确实令人惊叹。 左为 OpenAI年化收入，右为 Anthropic年化收入。 即使在过去的繁荣时期，也没人能跑出这样的数据（当然，这有一个前提条件，详见下文）。疫情期间的 Zoom、刚上市时的谷歌，或是趁着加密货币热潮大赚佣金的 Coinbase。这些公司当时的规模只有 Anthropic 的五到十分之一，且处于特殊环境下，但它们的增长速度依然略逊一筹！