摘要
从存储芯片到算力，AI产业链正在被一套“预付锁量”的逻辑从头到尾重新定价。 当地时间周三，据《华尔街日报》报道，Anthropic的营收预计将在第二季度增长一倍以上，达到109亿美元。这一爆发式的增长速度，将帮助该公司首次实现运营盈利。 作为一轮正在进行的融资的一部分，该公司向投资者披露了上述数据。这轮融资很可能会将其估值推高至超过OpenAI。这些预测让外界得以一窥这家初创公司的飞速崛起——它曾在人工智能竞赛中处于落后地位，而如今的表现也打破了“AI公司巨额的支出需求会拖累其近期盈利能力”这一传统观念。 Anthropic一季度营收48亿美元，二季度预计109亿美元，单季增幅约127%。如今其季度营收增速，已超过了Zoom在疫情期间、以及谷歌和Facebook在各自IPO前夕的增长速度。该公司预计将在6月当季实现5.59亿美元的运营利润。 Anthropic首席执行官Dario Amodei在本月初旧金山开发者大会上开玩笑说： 营收增长已经变得“太难应付了”，我希望能看到一些更正常的数字。 去年夏天，Anthropic曾向投资者提供过一组财务数据，当时的数据显示该公司预计至少要到2028年才能实现全年盈利。由于庞大的计算需求，该公司计划增加支出，因此可能无法在全年都保持盈利。其运营利润包含了训练新模型的成本，但不包括股权激励支出。 而驱动公司现在这一增长的核心，是企业客户对其编程工具的爆发式需求。自今年年初，全球各地企业争相采用Anthropic旗下一系列AI编程工具，Claude模型也因“智能体（Agentic）”能力走红——即能够长时间持续工作、自主完成复杂任务。 当前，Anthropic、OpenAI和SpaceX正竞相迈向公开上市，这三家公司的估值都有可能超过1万亿美元，这印证了投资者对AI重塑各行各业及市场的期待。据媒体报道，OpenAI最快可能在本周五提交文件，表明其IPO计划，而SpaceX预计最快将于6月上市。 01 盈利逻辑：不只是收入增长 营收的增长显示出，随着这场竞赛的持续展开，不同参与者的命运能够发生多么迅速的变化。 几个月前，美国白宫曾将该公司列为安全风险，特朗普指示联邦机构切断与Anthropic的合作关系。此前，该公司拒绝同意国防部提出的、允许其技术被部署用于所有合法用途的要求
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