摘要
官宣与Corning Incorporated（简称“康宁公司”）的合作规划后，1700亿元市值的面板龙头一字涨停。 5月21日，京东方A（000725.SZ）涨停，收盘报4.69元/股，市值高达1737亿元。在AI算力爆发驱动玻璃基封装载板需求增长的背景下，京东方A与康宁公司的合作规划也提振了市场情绪，当日玻璃基板概念股彩虹股份（600707.SH）涨停，美迪凯（688079.SH）、大族数控（301200.SZ）一度“20CM”涨停，最终收盘均涨超9%。 01 此次合作之所以被市场视为重大利好，或在于康宁公司“达链”的身份。 康宁公司主要深耕光通信、移动消费电子、显示科技等领域，其是英伟达在光连接方面的核心合作伙伴。本月英伟达与康宁公司宣布建立长期合作伙伴关系，以支持下一代AI基础设施，康宁公司将把美国的光连接产能提升10倍，光纤产量提升超50%。最新发布的英伟达财报显示，2027财年一季度英伟达实现净利润583亿美元，同比增长211%，高于市场预期，也验证了AI算力的高景气度。 方正证券的研报显示，玻璃基板的应用主要包括显示领域，以及半导体领域，其中半导体领域可用于替代传统硅中阶层、ABF载板、光波导等。因具有低介电常数、高耐热性、高平整度、可面板级基板制造，以及可引导光信号等优点，玻璃基板不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。 不过，尽管此次京东方A与康宁公司将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作，共同探索具有商业潜力的技术与市场机会，但京东方A也在公告中提示，本次签署的备忘录主要反映双方当前阶段的合作意向与初步安排。各重点领域下的合作内容、推进步骤、资源投入、交易结构及商业条件，应结合实际项目成熟度另行协商，并以双方后续签署的正式书面协议为准，后续能否签订、何时签订存在重大不确定性。 京东方A是全球显示面板龙头，根据群智咨询数据，今年一季度京东方在电视、显示器笔记本电脑、平板电脑、手机等主流应用领域的屏幕出货量继续保持全球第一。近年来，京东方A着力发展“1+4+N+生态链”架构，业务涵盖物联网创新、传感、MLED、智慧能源等。 02 具体来看，京东方A的显示器件业务营收占比常年超8成，但近年来，其传感业务的
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