公募量化“江湖” 文章

【导读】公募量化“江湖”：从“配角”到“C位”，人才挖角、策略内卷、AI迭代下的进击与挑战 在中国资本市场的投资版图中，量化投资曾长期是私募基金的“专属领地”。高频交易、程序化下单、神秘的“黑盒”策略——这些标签让量化投资在公众眼中既充满诱惑又略显距离。然而，近年来，一场静默的变革正在公募基金行业发生：公募量化产品从“配角”走向“C位”，发行规模创历史新高，爆款基金一日售罄，多只产品不得不“闭门谢客”。 这个规模超5700亿元、产品数量超800只的“江湖”，正在AI技术的催化下，上演着一场关于策略、人才与格局的较量。公募量化能否走出一条不同于私募的道路？AI的深度介入又将如何改写游戏规则？ 从“私募专属”到“国民平替”，公募量化“驶入”快车道 Wind数据显示，2025年，新成立公募量化基金达205只，募资总规模突破千亿元大关，达到1092.46亿元，两项数据均创历史新高。这一数量和规模，较2024年分别增超141%和205.02%——这不是线性增长，而是爆发式跃升。 进入2026年，热度仍在延续。截至5月22日，全市场共861只量化基金，合计规模达5759.64亿元，较年初增超13%。发行端更显火热，本月，五日内两现“日光基”，且触发末日比例配置机制。与此同时，易方达科鑫量化选股、国金量化多因子等明星产品密集发布限购公告，其中最低申购限额已降至50元。 “这种‘配售与限购齐飞’的景象，在公募量化领域尚属首次。”沪上一位量化投资部基金经理向记者解释，过去，量化投资是私募的“专属领地”，公募量化长期处于边缘位置。而2026年以来，公募量化产品年内平均业绩超13%，正收益产品占比达95%，赚钱效应吸引资金蜂拥而入。渠道端的逻辑也发生了变化，私募量化产品热销后，银行理财经理积累了量化投资的知识和销售经验，进而将公募量化作为“平替”推向更广泛的客群。 “相比私募量化，公募量化虽放弃了部分策略灵活性与高频超额空间，但建立了更为完善的风控体系，整体回撤表现更为可控。在投资者对主动权益基金信心不断修复的背景下，这种‘稳健+超额’的组合特征，恰好契合当前市场的风险偏好。”上述人士谈道。 公募量化江湖“错位竞争”生态成型：巨头全线布局、特色机构单点突破…

摘要可能不完整，可查看原文