摘要
AI算力引爆磷化铟需求，龙头正密集扩产。机构称，在供需紧张和国产替代的双重驱动下，国内磷化铟衬底企业将迎来重大发展机遇。 当地时间6月16日，英伟达宣布，其战略投资的Coherent在美国得克萨斯州Sherman为扩建工厂奠基，聚焦6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑AI数据在机架间以光速传输。 Coherent的业务涵盖数据中心高速光连接、工业激光和上游关键材料三大板块，数据中心与通信业务为核心驱动力。此次扩建是基于2025年8月投产的晶圆厂，该工厂是全球首个实现量产的6英寸磷化铟晶圆厂。 2026年3月，英伟达向Coherent投资20亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。本次工厂扩建奠基仪式上，黄仁勋与Coherent CEO吉姆•安德森一同出席活动。 另外，Sherman市市长肖恩•特曼和得克萨斯州经济发展和旅游局执行董事阿德里亚娜•克鲁兹也出席了仪式并发表了讲话。 活动中，Coherent还宣布获得5000万美元的CHIPS法案（美国商务部通过的《芯片与科学法案》）拨款，该公司此前已获得州CHIPS计划和Sherman经济发展公司的约1700万美元支持。 AI算力引爆磷化铟需求，龙头密集扩产 磷化铟（InP）是一种复合半导体材料，具有将电信号与光信号相互转换的特性，其光电转换效率高，是光通信领域的关键材料，为光芯片的核心衬底。由于磷化铟衬底生产技术门槛颇高，因此已经成为光模块厂商的“卡脖子”环节。 目前磷化铟80%以上的需求来自AI数据中心，磷化铟激光器市场将继续增长，其中包括用于可插拔光模块和CPO/NPO的CW激光器，以及用于相干光模块的可调激光器和磷化铟PIC。根据LightCounting的数据，磷化铟为光芯片市场中最大的细分领域，2025年占总市场的58%，到2031年将占据46%（约69亿美元）。 AI算力正在引爆磷化铟需求，但其扩产周期长、进入壁垒高，全球供需缺口将持续扩大。Coherent并非唯一扩产的磷化铟龙头公司。 据日本媒体6月15日报道，全球磷化铟衬底巨头之一的JX金属计划到2030财年前在日本投资1200亿日元，以提高磷化铟衬底产能。结合已在进行中的扩产，整体目标是将产能较2025财年提高“7至10倍”。这也是JX金属在半导体材料事业有史以来最大规模的投资。